Datum 10 december 2014

 

Als je de eindstand van de AEX van vandaag ziet dan lijkt het een saaie dag te zijn geweest. Niets is echter inder waar. Een aantal fondsen was vandaag slachtoffer van ware terreur. Een aantal handelaren hadden het blijkbaar gezamenlijk gemunt op dezelfde fondsen. Fugro, SBM, Shell en Arcelor Mittal werden op dezelfde momenten aangevallen door shortgaande partijen. De eerste heftige aanval was om 9.43 uur. Na een rustig begin werden voornoemde fondsen zonder reden binnen een minuut fors lager gezet, terwijl de andere fondsen binnen de AEX rustig bleven liggen. Zo daalde Fugro op dat moment met 1%, SBM met 0.5%, Shell met 0.4%, Arcelot Mittal met 0,7%. Imtech verloop op dat moment zelfs 2% binnen een paar seconden. Om 15.50 uur, zoals voortdurend de laatste tijd vond een nieuwe aanval op deze fondsen plaats. Uiteindelijk sloot Fugro meer dan 11% lager! SBM meer dan 4%, Arcelor Mittal met bijna 3% en Shell met meer dan 2%. Ook TNT en Gemalto moesten fors inleveren. Bij de MidKap moesten Opnieuw Arseus, Binck bank, Aperam en Brunel het ontgelden. Al deze fondsen werden vanaf het begin lager gezet en gehouden. Bij elke stijging volgt direct een daling. Waarschijnlijk zijn de computers zo ingericht dat op een plus tik direct een verkooporder met een lagere koers volgt, zodat, het aandeel direct weer zakt. Dit was vandaag opnieuw waarneembaar bij Shell. Ondanks het feit dat deze in kleine stapjes omhoog wilde werd de koers binnen luttele seconden weer lager gezet. En dat vaak bij weinig omzet. Er is dan ook geen eer aan te behalen. Bij Shell worden de normale beleggers zo murw dat er regelmatig gedurende langer dan 3 minuten niet in het aandeel wordt gehandeld. Dit is uniek voor het het aandeel met E meeste omzet op het Damrak. Als er niet snel wordt ingegrepen door onze toezichthouder AFM, die zegt dat 11 personen zich fulltime bezig houden met onderzoek naar fraude en koersmanipulatie, verliezen beleggers het vertrouwen in de Nederlandse aandelenbeurs. Elke rationaliteit lijkt verdwenen en de grote partijen zetten koersen neer die hen het beste uitkomt en waarmee ze dus snel en veel geld verdienen,ten koste van de normale beleggers die miljarden verliezen per dag. Vandaag hebben beleggers bijvoorbeeld EUR 3 miljard verloren, omdat shortende partijen tientallen miljoenen moesten verdienen. De geldwolven winnen het dus van de normale beleggers. De schade is dus enorm. Niet alleen voor de bedrijven zelf, ook voor de mensen die er werken, en natuurlijk voor de beleggers. Ieder pensioenfonds heeft aandelen Shell in het bezit. Vele particuliere beleggers ook. Daarnaast worden vooral fondsen geshort die bepalend zijn voor onze economie. Mede door hun technische innovatie blijft Nederland een belangrijke rol spelen in de wereldeconomie. Prachtige technologische bedrijven als Fugro, SBM, IMTECH en Shell spelen op wereldwijd niveau mee. Het is triest te zien dat deze partijen op niet rationele grondende grond in worden gestampt, en dan alleen om een aantal hedgefondsen en andere handelaren snel rijk te maken. Iedereen weet het, maar niemand doet er iets aan. De AFM houdt zich liever bezig met een paar kleine particuliere beleggers die kleine fondsen manipuleren en wat makkelijker te pakken zijn. Straks zit iedereen weer te piepen dat de dekkingsgraad van de pensioenfondsen is gezakt en daardoor de pensioenen dienen te worden gekort. In ieder geval zouden het ABP en het PGGM per direct moeten stoppen met het uitlenen van aandelen aan de shortende hedgefondsen en de reeds uitgeleende aandelen per direct terug moeten roepen. Vermogensbeheerders hebben nog een ander belang bij een koersdaling van bijvoorbeeld Shell. Velen bezitten minder aandelen Shell dan in een index mandje. Shell stond 2 weken geleden nog meer dan 7% hoger dan haar beginkoers per 1 januari van dit jaar. De AEX en andere indexmandjes waarvan Shell onderdeel uitmaakt, was op dat moment minder gestegen dan Shell. Dit is ongunstig voor hun prestatie ten opzichte van de benchmark. Door Shell in elkaar te drukken door short te gaan bijvoorbeeld, en de koersstijging van Shell is uiteindelijk lager dan die van de index waarvan Shell onderdeel uitmaakt, presteert de vermogensbeheerder beter dan de index ofwel benchmark, waartegen het aan het einde van het jaar wordt gemeten. Omdat vooral hedgefondsen worden gemeten t.o.v. de benchmark en meer betaald krijgen naarmate ze de benchmark outperformen verdienen ze dus meer hoe lager Shell staat, als ze tenminste minder procent Shell hebben dan de indexweging. Er moet dus snel worden ingegrepen voordat de beleggers bang worden en de beurs volledig links laten liggen. Door de mini krach van oliefondsen, die waar dan ook in elke index zitten, en daarin nogal zwaar wegen ook, presteren vermogensbeheerders die weinig tot geen olieaandelen hebben al gauw boven de benchmark. Dit terwijl absoluut gezien door hun handelwijze enorm veel geld is vernietigd en beleggers dus veel geld hebben verloren. Slechter presteren dan de benchmark was dan ook in absolute cijfers gunstiger geweest voor de beleggers. De vermogensbeheerders hebben hier maling aan. Wij als simpele zielen hebben dit toch niet in de gaten. Over een paar jaar zal dit alom bekend zijn en is een nieuw schandaal in de financiële wereld geboren. Dan wordt er opnieuw gezegd, hoe konden we dat nu niet in de gaten hebben gehad. De AFM en de politiek slapen lekker door en volgend jaar verhogen we of de belastingen gewoon weer of korten het pensioen. Het woordencombinatie ieder geval nog turbulente laatste weken op de beurs. Wellicht hebben de hedgefondsen die oliefondsen geshort hebben nu genoeg verdiend en beginnen ze met het sluiten van hun posities. Dan stijgen de koersen uiteraard weer. Het gokken op individuele aandelen of nog erger derivaten is bijna onmogelijk.