Column 8 augustus 2014

Datum: 8 augustus 2014

Nederlandse effectenbeurs

Onverklaarbare koersvorming bij vele aandelenfondsen binnen de AEX. Kijk bijvoorbeeld naar SBM Offshore. Na de aankondiging van de halfjaarcijfers nabeurs op 6 augustus 2014 door SBM Offshore gebeurt er iets vreemds op 7 augustus en daarna t.a.v. de koers . De cijfers worden zeer positief ontvangen door 4 grote banken en tevens valt de voorziening voor de boete m.b.t. het fraudeonderzoek mee, en er worden dan ook vele koopadviezen voor het fonds afgegeven. De koers stijgt dan ook na aanvang van de handel met meer dan 2%. Vervolgens treedt er om onverklaarbare reden een forse daling op om vervolgens aan het einde van de handel op een daling van 7% uit te komen. Op 8 augustus laat het aandeel wederom een forse daling van 4% zien. Indien we analyseren op welke wijze de koersen van SBM Offshore totstand komen door bijvoorbeeld te kijken naar de individuele orders dan vallen er een aantal zaken op.

- koers daalt vooral bij kleine verkooporders
- koers stijgt bij veel grotere kooporders
- koers daalt na stilvallen van aanvangshandel, dus zelden bij start van de handel
- grotere verkooporders vooral op rustige momenten bijvoorbeeld tijdens lunchpauze (vaak daling tussen 0.5-1% in 1 uur bij weinig handel)
- ook indien AEX intraday fors stijgt daalt aandeel SBMO
- er worden grote verkooporders ingelegd op een koers die paar cent boven de actuele koers ligt
- deze grote verkooporders wijzigen en bewegen naar beneden mee als koers daalt
- na half 5 's middags daalt de koers meestal fors
- op een plusklik volgt direct een koersdaling
- blijft de koers een tijd stabiel dan vaak grote verkooporder ingelegd zodat de koers hard daalt, waarna de koers laag blijft
- koers wordt  beneden slotkoers van vorige dag gehouden; extra verkooporders ingelegd indien koers uit dreigt te komen boven slotkoers van vorige dag
- bij sluiten van de handel vaak nog koersdaling bij zeer kleine handel
- na slot handel bij verwerking laatste orders dus na 17.29 uur Nederlandse tijd daalt de koers bijna zonder uitzondering
- dit patroon is al meer dan 2 maanden bijna zonder uitzondering elke dag zichtbaar
- uit het shortregistetr van de AFM blijkt dat verschillende buitenlandse hedgefondsen shortposities hebben opgebouwd in SBMO. Dit betekent dat zij aandelen hebben verkocht zonder deze te hebben aangeschaft (wellicht geleend) en deze later dus een keer terug dienen te kopen, en om winst te maken dus hopen op een koersdaling.
- aandeel komt van EUR 16, negatieve informatie over de fraude is al verwerkt in de koers daar de koers nu op EUR 9.40 staat

Iedereen zal benieuwd zijn naar wat er op 7 en 8 augustus precies is geschied en wat er is gebeurd t.a.v. de shortposities van de voornoemde hedgefondsen. Dit zal mede volgen uit de meldingen van 8, 11 en 12 augustus aanstaande. 

Ik kom er rond 13 augustus op terug met een nadere analyse.

Goeroe